Tokyo Metro hace un debut espectacular en la mayor salida a bolsa de Japón en seis años
Las acciones de Tokyo Metro Co. tuvieron un fuerte debut el miércoles en la Bolsa de Valores de Tokio, subiendo hasta un 47,3 por ciento por encima del precio de oferta de 1 yenes (200 dólares) en la mayor IPO de Japón en seis años.
Las acciones del operador de metro más antiguo de Asia atrajeron órdenes de compra masivas, en su mayoría de inversores individuales, y tardó aproximadamente una hora después de la apertura del mercado en alcanzar un precio inicial de 1 yenes en el Prime Market de TSE.
El precio de las acciones de la segunda compañía ferroviaria más grande del país por volumen de pasajeros terminó la sesión matutina en 1 yenes, impulsando su capitalización de mercado por encima de 722 billón de yenes.
El operador del metro recaudó 348,6 millones de yenes en su IPO, y el gobierno central y el gobierno de Tokio vendieron la mitad de sus respectivas participaciones, el 53,4 por ciento y el 46,6 por ciento, a 1.200 yenes por acción.
El gobierno central utilizará los ingresos de la venta de acciones del Metro de Tokio para pagar los bonos emitidos para financiar los esfuerzos de reconstrucción tras el devastador terremoto y el posterior tsunami que afectaron el noreste de Japón en marzo de 2011.
El metro de Tokio se creó en 2004 a partir de una entidad respaldada por el público como parte de los esfuerzos de privatización, aunque todas sus acciones estaban en manos de los gobiernos central y metropolitano.
La capitalización bursátil y el valor de la oferta pública de acciones son los más altos en Japón desde que SoftBank Group Corp. cotizó su unidad de telecomunicaciones en diciembre de 2018, con un valor de mercado de 7,18 billones de yenes, según el proveedor de datos Dealogic. SoftBank Group recaudó 2,65 billones de yenes en la mayor salida a bolsa de la historia de Japón.
“La demanda de acciones de Tokyo Metro entre los inversores individuales parece ser sólida debido a sus ganancias estables y su rendimiento de dividendos favorable”, dijo Shingo Ide, estratega jefe de acciones del NLI Research Institute.
El dividendo por acción se estima en 40 yenes para el año fiscal que finaliza en marzo de 2025, lo que establece el rendimiento del dividendo en el 3,3% sobre la base del precio de oferta.
Sin embargo, Ide advirtió que las acciones del operador del metro podrían venderse una vez que disminuyan las compras iniciales, ya que el rendimiento del dividendo ha caído por debajo del 3 por ciento debido al aumento de los precios.
Tokyo Metro opera nueve líneas de metro que conectan 180 estaciones en toda la capital y transportó 1,9 millones de pasajeros en el año fiscal que finalizó en marzo de 2022, el segundo más grande después de East Japan Railway Co. Sus negocios también incluyen bienes raíces, comercio minorista y telecomunicaciones.
"No prevemos un potencial de crecimiento significativo para el Metro de Tokio, ya que es difícil construir nuevas líneas y aumentar las ganancias de su negocio inmobiliario, a diferencia de las empresas competidoras", añadió Ide.
