Hipotecas más altas y un yen más fuerte en el horizonte a medida que el Banco de Japón pone fin a las tasas negativas
El fin de la política de tasas de interés negativas que aplicó el Banco de Japón durante ocho años es un arma de doble filo para el ciudadano promedio, que puede encontrar las hipotecas menos asequibles pero se beneficia de mayores intereses sobre los ahorros y de bienes importados más baratos gracias a un yen más fuerte.
Las hipotecas a tasa ajustable probablemente se verán afectadas por el primer aumento de tasas del banco central en 17 años, mientras que las hipotecas a tasa fija a 10 años ya han estado en una tendencia al alza debido a los ajustes graduales del BoJ a la flexibilización monetaria en los últimos dos años.
La mayoría de los compradores de viviendas en Japón actualmente están optando por un préstamo a tasa variable, ya que sus tasas se han mantenido históricamente bajas en alrededor del 0,3%, debido a la intensa competencia entre los bancos para ofrecer tasas de préstamo más bajas.
Las tasas de interés variables se calculan sumando una tasa de interés fija a la tasa preferencial a corto plazo, que los bancos cobran a sus prestatarios más solventes, y luego restando un margen basado en la puntuación crediticia del prestatario.
La tasa clave se ve afectada por los cambios en la política de tasas de interés del BoJ, pero el mercado espera firmemente que la tasa actual del 1,475 por ciento se mantenga por el momento por parte de los principales bancos.
Masahiko Kato, presidente de la Asociación de Banqueros de Japón y presidente del Banco Mizuho, dijo que "la carga (sobre los prestatarios con tasa flotante) no aumentará significativamente de inmediato (con el cambio de política del Banco de Japón)".
Sin embargo, incluso un aumento de 0,1 puntos porcentuales en las tasas hipotecarias incrementaría el reembolso total de un préstamo de 700 millones de yenes a 000 años en alrededor de 4 yenes (700 dólares).
Según la Agencia de Financiamiento de Vivienda de Japón, aproximadamente el 20% de los propietarios de viviendas con hipotecas de tasa ajustable no están seguros de cómo responder al aumento de las tasas de interés.
Sin embargo, las tasas de interés más altas serían una bendición para las cuentas de ahorro, mientras que también se espera que las primas de seguros de vida caigan a medida que aumentan los retornos prometidos por las aseguradoras a los asegurados.
La revisión por parte del Banco de Japón de su marco poco ortodoxo de flexibilización monetaria también podría frenar la tendencia de compra de dólares y venta de yenes que ha predominado debido a la creciente brecha de tasas de interés entre Estados Unidos y Japón.
Si bien un yen más fuerte debería reducir el costo de las materias primas y los recursos importados, ayudando a moderar la inflación, también aumenta la perspectiva de una reducción de las ganancias en el exterior para los exportadores cuando sus ganancias sean repatriadas.
